The Impact of the COVID-19 Pandemic on the Evolution of Investment Markets in Central and Eastern Europe

Abstract

The COVID-19 pandemic profoundly affected Central-Eastern Europe's economies, particularly investment activities. The impact varied, with some countries maintaining or boosting their investment attractiveness, while others suffered drastically. Understanding these dynamics is vital due to investment's key role in economic growth, job creation, and competitiveness. Literature review highlights gaps in understanding the pandemic's impact on investment in Central-Eastern Europe. These gaps include limited analysis of sector-specific investment market transformations, inadequate assessment of the pandemic's influence on investment behaviors, and insufficient research on effective measures to enhance investment activity. This study aims to evaluate the COVID-19 pandemic's effect on investment attractiveness and enterprise activities in Central-Eastern European countries. Utilizing methods such as dialectical scientific cognition, system and statistical analysis, and regression analysis (examining the relationship between FDI and GDP), the research uncovers imbalances in investment activity due to the pandemic. It identifies a direct correlation between GDP and investment volumes and examines sectoral disproportions and national/regional investment peculiarities. The study delves into the pandemic-induced shift in investor orientation and caution, and the effects of subsequent COVID-19 waves and macroeconomic policies on investment and economic growth. It addresses how the pandemic exacerbated income inequality and social tensions, influencing investment stability and decisions. In conclusion, the pandemic prompted cautious investment behavior and a partial investor reorientation. Future research should investigate the pandemic's detailed impact on the investment attractiveness of specific Central-Eastern European countries, aiding in understanding how the pandemic affected investment market transformations and investor decisions. Пандемія COVID-19 серйозно вплинула на економіку країн Центрально-Східної Європи, зокрема на інвестиційну діяльність. Вплив був різним: деякі країни зберегли або підвищили свою інвестиційну привабливість, а інші постраждали значно. Розуміння цієї динаміки є життєво важливим через ключову роль інвестицій в економічному зростанні, створенні робочих місць і конкурентоспроможності. Огляд літератури висвітлює прогалини в розумінні впливу пандемії на інвестиції в Центрально-Східній Європі. Ці прогалини включають обмежений аналіз секторальних трансформацій інвестиційного ринку, неадекватну оцінку впливу пандемії на інвестиційну поведінку та недостатні дослідження ефективних заходів для активізації інвестиційної активності. Це дослідження спрямоване на оцінку впливу пандемії COVID-19 на інвестиційну привабливість і діяльність підприємств у країнах Центрально-Східної Європи. Використовуючи такі методи, як діалектичне наукове пізнання, системний і статистичний аналіз і регресійний аналіз (дослідження зв’язку між ПІІ та ВВП), дослідження виявляє дисбаланс в інвестиційній активності через пандемію. Він визначає прямий зв’язок між ВВП та обсягами інвестицій та досліджує галузеві диспропорції та національні/регіональні особливості інвестицій. У дослідженні розглядається спричинена пандемією зміна орієнтації та обережності інвесторів, а також вплив наступних хвиль COVID-19 і макроекономічної політики на інвестиції та економічне зростання. У ньому йдеться про те, як пандемія посилила нерівність доходів і соціальну напругу, вплинувши на інвестиційну стабільність і рішення. Підсумовуючи, пандемія спонукала до обережної інвестиційної поведінки та часткової переорієнтації інвесторів. Майбутні дослідження мають детально дослідити вплив пандемії на інвестиційну привабливість окремих країн Центрально-Східної Європи, щоб допомогти зрозуміти, як пандемія вплинула на трансформації інвестиційного ринку та рішення інвесторів.